每经记者 王晶    每经剪辑 梁枭    世博体育(中国)官方网站

　　自2023年以来，ChatGPT为代表的生成式AI用具正引颈新一轮科技翻新，前沿科技产业化的落地需要云厂商强大的算力因循，而AI算力需求快速增长带动数据传输量的加多，刺激了光模块出货。据中商产业盘考院预测，2024年人人光模块商场将达到108亿好意思元。

　　4月21日，光模块上游厂商天孚通讯（SZ300394，股价154.8元，市值611.3亿元）发布了2023年年度论说，前年全年天孚通讯杀青贸易收入19.39亿元，同比增长62.04%；包摄于上市公司鼓舞的净利润7.30亿元，同比增长81.14%。

　　对于功绩增长的原因，天孚通讯在财报中示意，主要收货于东说念主工智能AI时刻的发展和算力需求的加多，大派别据中心确立带动对高速光器件居品需求的抓续得当增长，尤其是高速度居品需求增长较快以及公司前瞻布局和研发参加的加大，使得新址品线快速夸口客户需求。同期，公司抓续信息系统升级和自动化升级、江西坐褥基地降本增效，高速度居品产能欺诈率彰着进步。

　　光通讯元器件产、销量下落，营收加多

　　公开府上露出，天孚通讯是一家光器件举座经管决议提供商和先进光学封装制造处事商，公司居品主要用于光通讯、激光雷达、生物光子学等边界。

　　据悉，光器件产业链可分为光芯片、光组件、光器件和光模块。其中，光芯片和光组件是制造光器件的重要元件，光组件主要包括陶瓷套管/插芯、光收发接口组件等，现阶段我国事光组件产业人人最大的坐褥地，商场竞争强烈，而将各式光元组件加工拼装得到光器件，多种光器件封装构成光模块。天孚通讯的主要居品便包括光组件、光器件等。

　　2023年全年，天孚通讯光通讯元器件产量较上年同期减少1.59亿个，下落35.38%；销量较上年同期减少1.51亿个，下落45.44%。不外，该业务营收较上年加多7.52亿元，增长63.82%。

　　对于产量、销量减少而营收却加多的原因，天孚通讯讲明称：“公司有十几条居品线，光学元件数目多，单价相对低，行业时刻迭代和客户居品速度变化，公司部分元件居品线需求减少销量有所下落。由于公司器件业务历经几年莳植发展，光有源器件出货量加多，光有源器件类居品集成度较高，所需外购物料金额较大，因此与基础元件类居品比拟，光有源器件类居品数目相对少，然而价钱相对较高，是以营收金额也曾增长。”

　　具体到居品方面，2023年天孚通讯光无源器件营收为11.83亿元，毛利率达到60.25%，比上年同期加多5.24个百分点；光有源器件杀青营收7.46亿元，毛利率为44.77%，比上年同期加多8.02个百分点。公司举座毛利率则为54.30%，较2022年进步2.68个百分点。

　　“一方面是公司抓续推动开展降本增效专项行动，通过进步自动化水平、良率门径改善等面容缩短单元居品资本；另一方面毛利变动也受居品结构变化的影响，高速度居品需求增长较快，带动公司部分居品线的抓续扩产提量，产能欺诈率大幅进步。”天孚通讯在2023年年报中示意。

　　AI算力需求快速增长拉动光模块商场

　　天孚通讯功绩增长的背后，是AI算力需求的激增，进而拉动了包括光模块在内的通讯居品需求的权臣增长。

　　Marvell（透顶科技集团有限公司）在4月11日举办的“AI Era加快基础要道”行动上发表了对于AI的最新不雅点，其中提到AI数据中心架构方面，跟着加快器数目加多，端口数目、光互联数目也在加多，异日超大范围数据中心的畅通框架将杀青指数级增长。

　　例如来说，ChatGPT3.0在1000个XPU的AI集群考试，对应光互联需求数为2000个，即XPU∶光模块=1∶2；ChatGPT4.0在2.5万个XPU的AI集群上进行考试，对应7.5万个光互联需求，即XPU∶光模块=1∶3。Marvell瞻望，当集群光模块数目增长到10万、100万级别时，光互联的需求数有望增长到50万、1000万，即XPU∶光模块比例进步到1∶5或1∶10，对应集聚架构进步到5层或10层。同期，AI加快光互联速度进步周期，传统数通商场，光模块的升级周期一般在3—5年驾御，AI应用正加快光模块的升级周期，速度升级周期进步至2年驾御。此外，瞻望数通光模块将沿着100G—400G—800G—1.6T—3.2T的场所进行迭代升级。

　　中国星河研报则露出，刻下人人光模块400G客户主要相接于亚马逊（约45%）和谷歌（约25%）、800G客户主要相接于英伟达（约50%）、谷歌（约30%）和Meta（约20%）等。跟着国际互联网公司对相干速度要求的束缚进步，800G光模块有望杀青快速放量，前期已优先得到客户考证的公司将优先受益。

　　A股供应链方面，中际旭创（SZ300308，股价158.36元，市值1271亿元）示意，自2023年3月启动，国际大客户在AI方面的800G需求启动起量，并束缚加多和补充订单，总计行业的趋势发生根人性的飘舞；而在2023年下半年，部分国际大客户启动提高400G光模块的需求用于以太网400G交换机集聚，400G订单和出货量也启动权臣加多。2023年，中际旭创以400G、800G为代表的高速光模块销售额为97.99亿元，同比增长9.56%。

　　华工科技（SZ000988，股价30.52元，市值306.9亿元）于4月中旬在互动易平台上示意：“在2024年OFC展会上，公司现场展示了800G LPO SiPh，罗致自研高线性硅光芯片决议当作中枢时刻，公司与北好意思头部客户送样测试仍在抓续进行中。”锐捷集聚（SZ301165，股价35.03元，市值199亿元）则裸露称：“公司已发布基于LPO时刻的400G和800G高速光模块，打算在本年进行1.6T LPO光模块的可行性测试。”

　　天孚通讯曾于2023年5月示意，公司定位光器件举座经管决议提供商，属于光模块行业的上游供应商，为不同光模块客户800G居品提供的配套光器件，最终能得回订单的金额，以及该部分订单对公司销售收入和利润带来的影响齐存在较大概略情趣。

　　对于800G光模块居品配套的光器件订单情况等外界暖和的重心，4月22日下昼，《逐日经济新闻》记者致电天孚通讯证券部，责任主说念主员示意：“咱们不作念光模块，主如果上游的光器件⋯⋯（现在）订单挺平淡的。”

　　封面图片开首：视觉中国-VCG41N1210738055世博体育(中国)官方网站